Consumption, leisure and earnings-related liquidity constraints: A note

Rob Alessie*, Bertrand Melenberg, Guglielmo Weber

*Bijbehorende auteur voor dit werk

Onderzoeksoutput: LetterAcademicpeer review


The life-cycle model with liquidity constraints produces a Euler equation with unobservable Kuhn-Tucker multipliers. If borrowing restrictions depend on earnings, preferences are non-separable between goods and leisure, and individuals are employed, we derive a Euler equation involving only observable variables.

Originele taal-2English
Pagina's (van-tot)101-104
Aantal pagina's4
TijdschriftEconomics Letters
Nummer van het tijdschrift1
StatusPublished - 1988
Extern gepubliceerdJa

Citeer dit